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Text File  |  1992-08-28  |  1.2 KB  |  31 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 45Business NotesANTITRUSTFormula for Controversy
  2.  
  3.  
  4.  
  5.     When most people gaze at a newborn child, they see a bundle
  6. of joy. The makers of infant formula see something else: a
  7. bundle of loot. That's the argument of industry critics who
  8. claim that the leaders of the $1.5 billion formula business
  9. have unfairly boosted their prices 150% during the 1980s. Last
  10. week the state of Florida filed a lawsuit in federal court
  11. against the top U.S. formula makers: Abbott Laboratories (maker
  12. of Similac), American Home Products (Nursoy) and Bristol-Myers
  13. Squibb (Enfamil). The civil suit accuses the companies of
  14. fixing and inflating formula prices.
  15.  
  16.     Antitrust accusations have dogged the firms for months. In
  17. a congressional hearing last May, Senator Howard Metzenbaum of
  18. Ohio denounced the price increases and their "devastating"
  19. impact on government programs that buy infant formula for
  20. low-income families. Metzenbaum's hearing spurred a still
  21. active investigation by the Federal Trade Commission. The
  22. companies deny that any conspiracy took place.
  23.  
  24.  
  25.  
  26.  
  27.  
  28.  
  29.  
  30.  
  31.